在當前人口老齡化日趨嚴重、養(yǎng)老金收支壓力加劇的背景下，養(yǎng)老金入市成為社會關(guān)注的話題。然而，作為社會保障體系中最為重要的一環(huán)，作為應(yīng)對老齡化的第一道防線，基本養(yǎng)老保險基金入市并非易事，它關(guān)乎億萬百姓的養(yǎng)命錢。因此，在實際投資運營過程中，更需要投資管理人具備勤勉盡責的態(tài)度、專業(yè)的投資能力和優(yōu)秀的風險控制水平。

　　12月6日，全國社會保障基金理事會公告，根據(jù)《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》和全國社會保障基金理事會相關(guān)評審規(guī)定，評出21家基本養(yǎng)老保險基金證券投資管理機構(gòu)。其中，海富通基金作為企業(yè)年金和全國社保基金的投資管理人，再次名列基本養(yǎng)老保險基金證券投資管理機構(gòu)榜單。

　　養(yǎng)老金市場迎歷史性機遇

　　自2000年8月成立以來，全國社會保障基金歷經(jīng)中國證券市場多次牛熊交替的長期考驗，取得了巨大的發(fā)展成就。在全國社保基金理事會的有效管理下，全國社保基金逐步發(fā)展壯大，不斷適應(yīng)市場變化，不僅有效拓寬了投資范圍和投資渠道，更通過合理的市場化運營，在有效防范風險的基礎(chǔ)上取得了良好的投資業(yè)績，實現(xiàn)了社保基金的保值增值。

　　最新數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月底，全國社保基金規(guī)模已由設(shè)立時的200億元發(fā)展到15085.92億元，累計投資收益額為7133.34億元，年均投資收益率為8.82%，超過同期年均通貨膨脹率6.47個百分點。全國社保基金用16年的優(yōu)秀投資經(jīng)驗與成果，充分彰顯了其投資策略的前瞻性、投資政策的合理性，為國民養(yǎng)老事業(yè)交出了一份滿意的答卷。可以預(yù)見，隨著全國社會保障基金規(guī)模的不斷擴大，對我國人口老齡化高峰時期的養(yǎng)老保險等社會保障支出的補充、調(diào)劑作用也將會不斷增強，必將成為我國社會保障制度的一塊“壓艙石”，成為保民生的重要資金來源。

　　全國社保基金的保值增值是通過在金融市場購買各種金融產(chǎn)品實現(xiàn)的，委托投資是其主要的投資方式。全國社保基金理事會通過設(shè)計有效的委托投資產(chǎn)品，選擇并委托優(yōu)秀的外部專業(yè)機構(gòu)開展具體投資，在不同產(chǎn)品以及投資風格之間進行合理的資金配置，并在事前、事中及事后開展及時有效的風險評估和控制，有效降低了投資風險并獲得了較高的投資收益，真正實現(xiàn)了全國社保基金保值增值的目的，對我國資本市場的健康發(fā)展起著舉足輕重的作用。

　　近年來，養(yǎng)老金投資升值的呼聲越來越高，國家也做出了養(yǎng)老金入市的制度安排，并先后出臺《全國社會保障基金條例》、《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》等規(guī)章。2016年12月6日，社保基金理事會網(wǎng)站公布了首批基本養(yǎng)老保險基金證券投資管理機構(gòu)名單，包括海富通基金在內(nèi)的21家機構(gòu)入選。在上述21家機構(gòu)中，公募基金公司就有14家，這既是對入選基金公司的最大肯定，也對其提出了管理好老百姓“養(yǎng)命錢”的莫大挑戰(zhàn)。養(yǎng)老金采取委托投資的方式，也是尊重市場、尊重專業(yè)的體現(xiàn)，讓專業(yè)的機構(gòu)投資者各司其職，有助于實現(xiàn)資源配置的效率最大化。

　　隨著基本養(yǎng)老保險基金、職業(yè)年金政策先后落地，養(yǎng)老金市場正迎來歷史機遇。隨著中國養(yǎng)老第一支柱基本養(yǎng)老保險基金的入市投資，第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金的發(fā)展完善，以及第三支柱個人養(yǎng)老金賬戶制度的推出，未來國內(nèi)養(yǎng)老金融發(fā)展空間廣闊。

      高度重視養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，業(yè)績長期穩(wěn)健良好

　　海富通基金管理有限公司作為業(yè)內(nèi)首批成立的中外合資基金管理公司，長期致力于為投資者提供優(yōu)質(zhì)的業(yè)績和服務(wù)。歷經(jīng)超過13年的市場磨礪，截至2016年三季度末，海富通基金管理的企業(yè)年金、全國社保基金以及養(yǎng)老金產(chǎn)品管理總規(guī)模近605億元。海富通基金一直以來努力塑造了具有特色的“養(yǎng)老專家”形象，并且不斷在養(yǎng)老金市場中貢獻著正能量。

　　作為被公司長期放在戰(zhàn)略高度的重要業(yè)務(wù)，海富通在人力、物力、財力上對養(yǎng)老金業(yè)務(wù)均予以重點配置和資源傾斜。在養(yǎng)老金的管理上，海富通基金組建了專門的投資團隊，建立了全方位的風險監(jiān)控體系，在公司層面搭建了前、中、后臺的服務(wù)體系，秉承著長期投資的理念，努力保障養(yǎng)老金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健、保值增值。

　　針對養(yǎng)老金資產(chǎn)，公司把機構(gòu)權(quán)益投資部從權(quán)益投資部中獨立出來，進一步加強了公司在絕對收益組合的權(quán)益類投研能力，為養(yǎng)老金資產(chǎn)的投資業(yè)績帶來更大的提升空間。同時，公司將固定收益部設(shè)為一級部門，其中專門設(shè)立了年金專戶固定收益部，更好的發(fā)揮固定收益投資的自身優(yōu)勢。公司的養(yǎng)老金投資團隊擁有38名投資和研究專家，近半數(shù)人員具備海外學(xué)習(xí)和工作經(jīng)驗，且保持著較低的人員流失率。公司養(yǎng)老金投資團隊與公募基金投資團隊完全獨立，但共享公司的研究平臺，并嚴格遵循公司投資流程進行管理。

　　此外，公司已經(jīng)建立一支由銷售、投資、核算和風險控制人員組成的養(yǎng)老金專業(yè)團隊。該團隊人員達到50多名，具備多年的養(yǎng)老金投資和服務(wù)經(jīng)驗，由業(yè)內(nèi)最優(yōu)秀的專業(yè)人才組成。通過前、中、后臺的有效配合，不斷提升養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)水平，有效保障了為客戶提供一流的投資管理和各項持續(xù)服務(wù)。

　　2005年，海富通基金獲得人力資源和社會保障部認定的企業(yè)年金基金投資管理人資格。自2006年以來，海富通基金已經(jīng)連續(xù)10年保持年金整體平均投資收益率為正收益，即便在2008年、2011年、2013年市場出現(xiàn)危機或大幅震蕩的情況下，公司管理的年金組合資產(chǎn)也實現(xiàn)了平均正收益，實現(xiàn)了公司一直以來堅持的“保證養(yǎng)老金資產(chǎn)安全”的投資目標。且根據(jù)人力資源和社會保障部發(fā)布的歷年《全國企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要》，海富通基金的年金管理業(yè)績保持了穩(wěn)健居前。

　　2010年，海富通基金被全國社會保障基金理事會選聘為境內(nèi)委托投資管理人。截至2016年三季度末，公司共管理了3個全國社保基金組合。根據(jù)全國社保基金理事會最新發(fā)布的“社保基金2016年度考評結(jié)果”，海富通基金總經(jīng)理助理邵佳民先生榮獲“3年服務(wù)社保表彰”獎項。

　　除了管理頗具規(guī)模的國內(nèi)企業(yè)年金基金、全國社保基金，公司還負責投資管理國內(nèi)最大規(guī)模的海外養(yǎng)老基金——QFII“揚子基金”，積累了豐富的海內(nèi)外養(yǎng)老基金投資管理經(jīng)驗。公司不斷嘗試借鑒海外的投資管理理念和策略，結(jié)合國內(nèi)的投資市場環(huán)境，更好地提升投資管理能力。

　　在公募基金管理上，海富通基金以固定收益能力見長。在海通證券三季末發(fā)布的固收類絕對收益排行榜中，海富通最近兩年業(yè)績高居79家可比基金公司之首。2016年3月，由《中國證券報》主辦的第十三屆中國基金業(yè)金牛獎評選中，海富通基金憑借優(yōu)秀的固定收益業(yè)績，榮獲“固定收益投資金牛基金公司”稱號。

    此次海富通基金成功入選基本養(yǎng)老保險基金投資管理人既是充分準備的結(jié)果，也是十余年積累的水到渠成。自2015年年中，國務(wù)院印發(fā)《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》開始，海富通基金已開始了關(guān)于基本養(yǎng)老業(yè)務(wù)的研究和籌備工作，主要包括進一步梳理養(yǎng)老金管理框架，加強投資團隊的建設(shè)，儲備適合基本養(yǎng)老保險基金的產(chǎn)品等。經(jīng)過一年的磨合，相關(guān)條線的配合已日益完善，隨時準備好開展基本養(yǎng)老金的管理運作。

　　至此，海富通基金已擁有多項投資管理資格，具體包括公募基金管理資格、基本養(yǎng)老保險基金證券投資管理機構(gòu)、全國社保基金境內(nèi)委托投資管理人、企業(yè)年金基金投資管理人資格、合格境內(nèi)機構(gòu)投資者資格（QDII）、特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格、保險資金委托投資管理人、人民幣合格境外機構(gòu)投資者資格（RQFII）等。

　　入選基本養(yǎng)老投資管理人，海富通基金深感沉甸甸的責任。海富通基金將力爭憑借公司十余年的養(yǎng)老金管理經(jīng)驗，發(fā)揮自身的投資優(yōu)勢，繼續(xù)追求在養(yǎng)老產(chǎn)品管理上五個方面的競爭力。一是人才儲備。必須有養(yǎng)老類資產(chǎn)相匹配的投資和研究，進而形成適合絕對收益投資的判斷。二是策略儲備，當不同主體提出個性化的需求時，要能夠通過科學(xué)的研判，給出合適的投資組合。三是系統(tǒng)支持，在投資、估值、風控等環(huán)節(jié)，軟硬件等基礎(chǔ)設(shè)施不但要經(jīng)得起考驗，還要有一定的領(lǐng)先性。四是激勵制度，針對養(yǎng)老金資產(chǎn)的投資、服務(wù)、業(yè)務(wù)團隊要建立有市場競爭力的激勵機制。五是戰(zhàn)略高度，海富通基金將堅持“養(yǎng)老專家”特色企業(yè)文化，堅持集中人力、物力、財力，進一步打造養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的市場競爭力。

　　堅持安全第一，力爭實現(xiàn)養(yǎng)老金資產(chǎn)保值增值

　　國內(nèi)外經(jīng)濟形勢復(fù)雜多變，全球經(jīng)濟復(fù)蘇之路困難重重；我國全面深化改革棋至中盤，大部分行業(yè)面臨結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，經(jīng)濟下行壓力仍較大；資產(chǎn)泡沫化、整體利率水平偏低以及黑天鵝事件頻發(fā)，是資本市場不得不面臨的現(xiàn)狀。如何在力保基金安全的前提下，最大程度實現(xiàn)資產(chǎn)的穩(wěn)健增長，是海富通基金一直在思考和探索的方向。

　　對于養(yǎng)老金資產(chǎn)，安全性無疑是第一原則。對于基本養(yǎng)老保險基金的投資管理，由于其風險承受能力更低，海富通基金將應(yīng)用最高級別的風險控制等級，提升風險識別要求。根據(jù)過往經(jīng)驗，海富通基金將繼續(xù)采取絕對收益的投資策略，以大類資產(chǎn)配置作為決策基礎(chǔ)，根據(jù)市場環(huán)境，動態(tài)調(diào)整倉位。并且，海富通基金創(chuàng)新性的與多家券商機構(gòu)合作，研發(fā)了“倉位決策系統(tǒng)”，形成倉位判斷決策，積極改善投資機制，提高對倉位和重點投資方向判斷的準確性，以提升權(quán)益類投資業(yè)績。

　　海富通基金的養(yǎng)老金投資管理采用公司投資決策委員會領(lǐng)導(dǎo)下的團隊管理模式。投資決策委員會定期評估各組合的投資風險以及防范風險的措施，提高投資的嚴謹性，嚴格控制回撤，并對公司產(chǎn)品開發(fā)、市場銷售提供方向性建議。

　　海富通基金在基金業(yè)內(nèi)一直以具備完善、先進和嚴格的風險管理體系著稱。面對波動越加頻繁的資本市場，公司進一步加大了對養(yǎng)老金資產(chǎn)的風險控制力度，進一步完善事前、事中、事后的風險控制流程，建立了每個組合嚴格的風險管理，提升對風控指標監(jiān)控的全面性，注重風控指標跟蹤和預(yù)警的及時性。此外，公司不斷加強相關(guān)配套的IT系統(tǒng)的配置和功能，增強系統(tǒng)處理能力。

　　公司在法規(guī)規(guī)定的投資范圍內(nèi)，結(jié)合不同的投資策略，布局了風險收益特征從低到高的系列養(yǎng)老金產(chǎn)品，如債券組合、絕對收益組合、穩(wěn)健收益組合、量化對沖組合、FOF組合等，并引入海外最先進的養(yǎng)老金投資理念和策略，力爭滿足個性化的投資需求。同時，公司也在不斷豐富養(yǎng)老金產(chǎn)品庫，除了開發(fā)標準化產(chǎn)品外，還將引入更多套期保值等理念，進一步豐富養(yǎng)老金產(chǎn)品線。

　　展望未來，海富通基金將一如既往積極投身于我國養(yǎng)老金融事業(yè)，繼續(xù)堅持“保證養(yǎng)老金資產(chǎn)安全”的養(yǎng)老金投資目標，為養(yǎng)老金提供專業(yè)的投資管理服務(wù)，力爭為中國的養(yǎng)老金事業(yè)提供更多的正能量。