在當(dāng)前人口老齡化日趨嚴(yán)重、養(yǎng)老金收支壓力加劇的背景下，養(yǎng)老金入市成為社會(huì)關(guān)注的話題。然而，作為社會(huì)保障體系中最為重要的一環(huán)，作為應(yīng)對(duì)老齡化的第一道防線，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金入市并非易事，它關(guān)乎億萬(wàn)百姓的養(yǎng)命錢。因此，在實(shí)際投資運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，更需要投資管理人具備勤勉盡責(zé)的態(tài)度、專業(yè)的投資能力和優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)控制水平。

　　12月6日，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)公告，根據(jù)《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》和全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)相關(guān)評(píng)審規(guī)定，評(píng)出21家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金證券投資管理機(jī)構(gòu)。其中，海富通基金作為企業(yè)年金和全國(guó)社保基金的投資管理人，再次名列基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金證券投資管理機(jī)構(gòu)榜單。

　　養(yǎng)老金市場(chǎng)迎歷史性機(jī)遇

　　自2000年8月成立以來(lái)，全國(guó)社會(huì)保障基金歷經(jīng)中國(guó)證券市場(chǎng)多次牛熊交替的長(zhǎng)期考驗(yàn)，取得了巨大的發(fā)展成就。在全國(guó)社保基金理事會(huì)的有效管理下，全國(guó)社保基金逐步發(fā)展壯大，不斷適應(yīng)市場(chǎng)變化，不僅有效拓寬了投資范圍和投資渠道，更通過(guò)合理的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，在有效防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上取得了良好的投資業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)了社保基金的保值增值。

　　最新數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月底，全國(guó)社保基金規(guī)模已由設(shè)立時(shí)的200億元發(fā)展到15085.92億元，累計(jì)投資收益額為7133.34億元，年均投資收益率為8.82%，超過(guò)同期年均通貨膨脹率6.47個(gè)百分點(diǎn)。全國(guó)社保基金用16年的優(yōu)秀投資經(jīng)驗(yàn)與成果，充分彰顯了其投資策略的前瞻性、投資政策的合理性，為國(guó)民養(yǎng)老事業(yè)交出了一份滿意的答卷。可以預(yù)見，隨著全國(guó)社會(huì)保障基金規(guī)模的不斷擴(kuò)大，對(duì)我國(guó)人口老齡化高峰時(shí)期的養(yǎng)老保險(xiǎn)等社會(huì)保障支出的補(bǔ)充、調(diào)劑作用也將會(huì)不斷增強(qiáng)，必將成為我國(guó)社會(huì)保障制度的一塊“壓艙石”，成為保民生的重要資金來(lái)源。

　　全國(guó)社保基金的保值增值是通過(guò)在金融市場(chǎng)購(gòu)買各種金融產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)的，委托投資是其主要的投資方式。全國(guó)社保基金理事會(huì)通過(guò)設(shè)計(jì)有效的委托投資產(chǎn)品，選擇并委托優(yōu)秀的外部專業(yè)機(jī)構(gòu)開展具體投資，在不同產(chǎn)品以及投資風(fēng)格之間進(jìn)行合理的資金配置，并在事前、事中及事后開展及時(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制，有效降低了投資風(fēng)險(xiǎn)并獲得了較高的投資收益，真正實(shí)現(xiàn)了全國(guó)社保基金保值增值的目的，對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展起著舉足輕重的作用。

　　近年來(lái)，養(yǎng)老金投資升值的呼聲越來(lái)越高，國(guó)家也做出了養(yǎng)老金入市的制度安排，并先后出臺(tái)《全國(guó)社會(huì)保障基金條例》、《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》等規(guī)章。2016年12月6日，社保基金理事會(huì)網(wǎng)站公布了首批基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金證券投資管理機(jī)構(gòu)名單，包括海富通基金在內(nèi)的21家機(jī)構(gòu)入選。在上述21家機(jī)構(gòu)中，公募基金公司就有14家，這既是對(duì)入選基金公司的最大肯定，也對(duì)其提出了管理好老百姓“養(yǎng)命錢”的莫大挑戰(zhàn)。養(yǎng)老金采取委托投資的方式，也是尊重市場(chǎng)、尊重專業(yè)的體現(xiàn)，讓專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者各司其職，有助于實(shí)現(xiàn)資源配置的效率最大化。

　　隨著基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、職業(yè)年金政策先后落地，養(yǎng)老金市場(chǎng)正迎來(lái)歷史機(jī)遇。隨著中國(guó)養(yǎng)老第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的入市投資，第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金的發(fā)展完善，以及第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金賬戶制度的推出，未來(lái)國(guó)內(nèi)養(yǎng)老金融發(fā)展空間廣闊。

      高度重視養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，業(yè)績(jī)長(zhǎng)期穩(wěn)健良好

　　海富通基金管理有限公司作為業(yè)內(nèi)首批成立的中外合資基金管理公司，長(zhǎng)期致力于為投資者提供優(yōu)質(zhì)的業(yè)績(jī)和服務(wù)。歷經(jīng)超過(guò)13年的市場(chǎng)磨礪，截至2016年三季度末，海富通基金管理的企業(yè)年金、全國(guó)社保基金以及養(yǎng)老金產(chǎn)品管理總規(guī)模近605億元。海富通基金一直以來(lái)努力塑造了具有特色的“養(yǎng)老專家”形象，并且不斷在養(yǎng)老金市場(chǎng)中貢獻(xiàn)著正能量。

　　作為被公司長(zhǎng)期放在戰(zhàn)略高度的重要業(yè)務(wù)，海富通在人力、物力、財(cái)力上對(duì)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)均予以重點(diǎn)配置和資源傾斜。在養(yǎng)老金的管理上，海富通基金組建了專門的投資團(tuán)隊(duì)，建立了全方位的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，在公司層面搭建了前、中、后臺(tái)的服務(wù)體系，秉承著長(zhǎng)期投資的理念，努力保障養(yǎng)老金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健、保值增值。

　　針對(duì)養(yǎng)老金資產(chǎn)，公司把機(jī)構(gòu)權(quán)益投資部從權(quán)益投資部中獨(dú)立出來(lái)，進(jìn)一步加強(qiáng)了公司在絕對(duì)收益組合的權(quán)益類投研能力，為養(yǎng)老金資產(chǎn)的投資業(yè)績(jī)帶來(lái)更大的提升空間。同時(shí)，公司將固定收益部設(shè)為一級(jí)部門，其中專門設(shè)立了年金專戶固定收益部，更好的發(fā)揮固定收益投資的自身優(yōu)勢(shì)。公司的養(yǎng)老金投資團(tuán)隊(duì)擁有38名投資和研究專家，近半數(shù)人員具備海外學(xué)習(xí)和工作經(jīng)驗(yàn)，且保持著較低的人員流失率。公司養(yǎng)老金投資團(tuán)隊(duì)與公募基金投資團(tuán)隊(duì)完全獨(dú)立，但共享公司的研究平臺(tái)，并嚴(yán)格遵循公司投資流程進(jìn)行管理。

　　此外，公司已經(jīng)建立一支由銷售、投資、核算和風(fēng)險(xiǎn)控制人員組成的養(yǎng)老金專業(yè)團(tuán)隊(duì)。該團(tuán)隊(duì)人員達(dá)到50多名，具備多年的養(yǎng)老金投資和服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，由業(yè)內(nèi)最優(yōu)秀的專業(yè)人才組成。通過(guò)前、中、后臺(tái)的有效配合，不斷提升養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)水平，有效保障了為客戶提供一流的投資管理和各項(xiàng)持續(xù)服務(wù)。

　　2005年，海富通基金獲得人力資源和社會(huì)保障部認(rèn)定的企業(yè)年金基金投資管理人資格。自2006年以來(lái)，海富通基金已經(jīng)連續(xù)10年保持年金整體平均投資收益率為正收益，即便在2008年、2011年、2013年市場(chǎng)出現(xiàn)危機(jī)或大幅震蕩的情況下，公司管理的年金組合資產(chǎn)也實(shí)現(xiàn)了平均正收益，實(shí)現(xiàn)了公司一直以來(lái)堅(jiān)持的“保證養(yǎng)老金資產(chǎn)安全”的投資目標(biāo)。且根據(jù)人力資源和社會(huì)保障部發(fā)布的歷年《全國(guó)企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要》，海富通基金的年金管理業(yè)績(jī)保持了穩(wěn)健居前。

　　2010年，海富通基金被全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)選聘為境內(nèi)委托投資管理人。截至2016年三季度末，公司共管理了3個(gè)全國(guó)社保基金組合。根據(jù)全國(guó)社保基金理事會(huì)最新發(fā)布的“社保基金2016年度考評(píng)結(jié)果”，海富通基金總經(jīng)理助理邵佳民先生榮獲“3年服務(wù)社保表彰”獎(jiǎng)項(xiàng)。

　　除了管理頗具規(guī)模的國(guó)內(nèi)企業(yè)年金基金、全國(guó)社保基金，公司還負(fù)責(zé)投資管理國(guó)內(nèi)最大規(guī)模的海外養(yǎng)老基金——QFII“揚(yáng)子基金”，積累了豐富的海內(nèi)外養(yǎng)老基金投資管理經(jīng)驗(yàn)。公司不斷嘗試借鑒海外的投資管理理念和策略，結(jié)合國(guó)內(nèi)的投資市場(chǎng)環(huán)境，更好地提升投資管理能力。

　　在公募基金管理上，海富通基金以固定收益能力見長(zhǎng)。在海通證券三季末發(fā)布的固收類絕對(duì)收益排行榜中，海富通最近兩年業(yè)績(jī)高居79家可比基金公司之首。2016年3月，由《中國(guó)證券報(bào)》主辦的第十三屆中國(guó)基金業(yè)金牛獎(jiǎng)評(píng)選中，海富通基金憑借優(yōu)秀的固定收益業(yè)績(jī)，榮獲“固定收益投資金牛基金公司”稱號(hào)。

    此次海富通基金成功入選基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理人既是充分準(zhǔn)備的結(jié)果，也是十余年積累的水到渠成。自2015年年中，國(guó)務(wù)院印發(fā)《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》開始，海富通基金已開始了關(guān)于基本養(yǎng)老業(yè)務(wù)的研究和籌備工作，主要包括進(jìn)一步梳理養(yǎng)老金管理框架，加強(qiáng)投資團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，儲(chǔ)備適合基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的產(chǎn)品等。經(jīng)過(guò)一年的磨合，相關(guān)條線的配合已日益完善，隨時(shí)準(zhǔn)備好開展基本養(yǎng)老金的管理運(yùn)作。

　　至此，海富通基金已擁有多項(xiàng)投資管理資格，具體包括公募基金管理資格、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金證券投資管理機(jī)構(gòu)、全國(guó)社保基金境內(nèi)委托投資管理人、企業(yè)年金基金投資管理人資格、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格（QDII）、特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格、保險(xiǎn)資金委托投資管理人、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者資格（RQFII）等。

　　入選基本養(yǎng)老投資管理人，海富通基金深感沉甸甸的責(zé)任。海富通基金將力爭(zhēng)憑借公司十余年的養(yǎng)老金管理經(jīng)驗(yàn)，發(fā)揮自身的投資優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)追求在養(yǎng)老產(chǎn)品管理上五個(gè)方面的競(jìng)爭(zhēng)力。一是人才儲(chǔ)備。必須有養(yǎng)老類資產(chǎn)相匹配的投資和研究，進(jìn)而形成適合絕對(duì)收益投資的判斷。二是策略儲(chǔ)備，當(dāng)不同主體提出個(gè)性化的需求時(shí)，要能夠通過(guò)科學(xué)的研判，給出合適的投資組合。三是系統(tǒng)支持，在投資、估值、風(fēng)控等環(huán)節(jié)，軟硬件等基礎(chǔ)設(shè)施不但要經(jīng)得起考驗(yàn)，還要有一定的領(lǐng)先性。四是激勵(lì)制度，針對(duì)養(yǎng)老金資產(chǎn)的投資、服務(wù)、業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)要建立有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的激勵(lì)機(jī)制。五是戰(zhàn)略高度，海富通基金將堅(jiān)持“養(yǎng)老專家”特色企業(yè)文化，堅(jiān)持集中人力、物力、財(cái)力，進(jìn)一步打造養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

　　堅(jiān)持安全第一，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金資產(chǎn)保值增值

　　國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之路困難重重；我國(guó)全面深化改革棋至中盤，大部分行業(yè)面臨結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，經(jīng)濟(jì)下行壓力仍較大；資產(chǎn)泡沫化、整體利率水平偏低以及黑天鵝事件頻發(fā)，是資本市場(chǎng)不得不面臨的現(xiàn)狀。如何在力保基金安全的前提下，最大程度實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的穩(wěn)健增長(zhǎng)，是海富通基金一直在思考和探索的方向。

　　對(duì)于養(yǎng)老金資產(chǎn)，安全性無(wú)疑是第一原則。對(duì)于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資管理，由于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力更低，海富通基金將應(yīng)用最高級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn)控制等級(jí)，提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別要求。根據(jù)過(guò)往經(jīng)驗(yàn)，海富通基金將繼續(xù)采取絕對(duì)收益的投資策略，以大類資產(chǎn)配置作為決策基礎(chǔ)，根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境，動(dòng)態(tài)調(diào)整倉(cāng)位。并且，海富通基金創(chuàng)新性的與多家券商機(jī)構(gòu)合作，研發(fā)了“倉(cāng)位決策系統(tǒng)”，形成倉(cāng)位判斷決策，積極改善投資機(jī)制，提高對(duì)倉(cāng)位和重點(diǎn)投資方向判斷的準(zhǔn)確性，以提升權(quán)益類投資業(yè)績(jī)。

　　海富通基金的養(yǎng)老金投資管理采用公司投資決策委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的團(tuán)隊(duì)管理模式。投資決策委員會(huì)定期評(píng)估各組合的投資風(fēng)險(xiǎn)以及防范風(fēng)險(xiǎn)的措施，提高投資的嚴(yán)謹(jǐn)性，嚴(yán)格控制回撤，并對(duì)公司產(chǎn)品開發(fā)、市場(chǎng)銷售提供方向性建議。

　　海富通基金在基金業(yè)內(nèi)一直以具備完善、先進(jìn)和嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理體系著稱。面對(duì)波動(dòng)越加頻繁的資本市場(chǎng)，公司進(jìn)一步加大了對(duì)養(yǎng)老金資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制力度，進(jìn)一步完善事前、事中、事后的風(fēng)險(xiǎn)控制流程，建立了每個(gè)組合嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理，提升對(duì)風(fēng)控指標(biāo)監(jiān)控的全面性，注重風(fēng)控指標(biāo)跟蹤和預(yù)警的及時(shí)性。此外，公司不斷加強(qiáng)相關(guān)配套的IT系統(tǒng)的配置和功能，增強(qiáng)系統(tǒng)處理能力。

　　公司在法規(guī)規(guī)定的投資范圍內(nèi)，結(jié)合不同的投資策略，布局了風(fēng)險(xiǎn)收益特征從低到高的系列養(yǎng)老金產(chǎn)品，如債券組合、絕對(duì)收益組合、穩(wěn)健收益組合、量化對(duì)沖組合、FOF組合等，并引入海外最先進(jìn)的養(yǎng)老金投資理念和策略，力爭(zhēng)滿足個(gè)性化的投資需求。同時(shí)，公司也在不斷豐富養(yǎng)老金產(chǎn)品庫(kù)，除了開發(fā)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品外，還將引入更多套期保值等理念，進(jìn)一步豐富養(yǎng)老金產(chǎn)品線。

　　展望未來(lái)，海富通基金將一如既往積極投身于我國(guó)養(yǎng)老金融事業(yè)，繼續(xù)堅(jiān)持“保證養(yǎng)老金資產(chǎn)安全”的養(yǎng)老金投資目標(biāo)，為養(yǎng)老金提供專業(yè)的投資管理服務(wù)，力爭(zhēng)為中國(guó)的養(yǎng)老金事業(yè)提供更多的正能量。